曼哈頓中城，華爾達(dá)夫酒店的一個(gè)豪華宴會(huì)廳中，正在進(jìn)行一場(chǎng)小型的自助酒會(huì)。
這是美林銀行資管部針對(duì)紐約優(yōu)質(zhì)的個(gè)人客戶，所舉辦的系列投資研討會(huì)中的一場(chǎng)。略顯枯燥的投資分析講座已經(jīng)結(jié)束，現(xiàn)在是大家舉著酒杯，自由探討和交流的時(shí)間。
華爾街，金錢流淌的地方。
在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行們逐漸陷入困境，共同基金、對(duì)沖基金、股權(quán)基金還方興未艾，八、九十年代可謂是投資銀行們最風(fēng)光的時(shí)候。
普通人可能只聽(tīng)說(shuō)過(guò)高盛和摩根士丹利的大名，其實(shí)在2008年之前，金融界一直有華爾街五大投行的說(shuō)法。
只可惜一場(chǎng)次貸危機(jī)，把其中的三到五名全都干趴下了。這三家可以與高盛、大摩齊名的公司，分別是美林、雷曼兄弟，以及貝爾斯登。
而時(shí)光退回到1980年，高盛剛剛在賓州中央鐵路欺詐案中遭受重創(chuàng)，而美林反倒正處在鼎盛期。
像今天這樣的投資推介會(huì)，自然是針對(duì)紐約的富裕階層，而周陽(yáng)無(wú)論是身家，還是社會(huì)地位，都還遠(yuǎn)遠(yuǎn)夠不上美林的標(biāo)準(zhǔn)。
他的邀請(qǐng)函，其實(shí)是卡羅琳那里拿來(lái)的?？_琳是個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的小富婆，早在1936年，他的爺爺就為四個(gè)兒子，分別設(shè)立了1000萬(wàn)美金的個(gè)人信托。
就算是自然通貨膨脹，1936年的1000萬(wàn)美元到現(xiàn)在，也已經(jīng)膨脹到了5000萬(wàn)。而你懂的，有肯尼迪家族這樣的權(quán)勢(shì)，又怎么可能會(huì)跑不贏通脹呢？
卡羅琳父親去世后的資產(chǎn)，由她和弟弟平分，每人的身家至少有2500萬(wàn)美元。除此之外，她自己應(yīng)該還有個(gè)人信托。
而按照肯尼迪家族的傳統(tǒng)，只要年滿二十一歲后，就可以每年從信托拿一筆錢。他父親那時(shí)候是50萬(wàn)美元，但那是二三十年前的物價(jià)了?，F(xiàn)在的卡羅琳，每年能從信托基金拿的錢，肯定不止這個(gè)數(shù)。
而且除了繼承他父親的財(cái)富之外，卡羅琳的母親杰奎琳同樣身家豐厚。這位前第一夫人在肯尼迪總統(tǒng)去世五年后，就遠(yuǎn)嫁給了希臘船王。
而在船王奧納西斯于1975年去世后，杰奎琳成功分得了3500萬(wàn)美元的遺產(chǎn)。
周陽(yáng)雖然不清楚卡羅琳手里，有多少能動(dòng)用的資金，但她每年的生活費(fèi)肯定超過(guò)100萬(wàn)美元。這相當(dāng)于普通美國(guó)人年收入的60倍，自然是美林銀行眼中的優(yōu)質(zhì)客戶。
卡羅琳的信箱每個(gè)月都能受到大量的邀請(qǐng)函，除了像美林這種來(lái)兜售理財(cái)服務(wù)的，還有奢侈品公司、珠寶公司等的各種邀請(qǐng)函。
要是哪個(gè)知名時(shí)裝設(shè)計(jì)師有新品發(fā)布會(huì)的話，卡羅琳也許有興趣去看一下。而像投資銀行的邀請(qǐng)函，她通常直接扔進(jìn)垃圾桶。
因?yàn)榭夏岬霞易逵袑ｉT的財(cái)富管理辦公室，來(lái)負(fù)責(zé)家族資產(chǎn)的投資增值，這比華爾街的吸血鬼們可靠多了。
卡羅琳從哈佛畢業(yè)回紐約工作，沒(méi)有住在上東區(qū)，而是把家安在了曼哈頓下城的翠貝卡。翠貝卡是曼哈頓下城最高檔的社區(qū)之一，它的東側(cè)隔著幾條街就是紐約唐人街。
因?yàn)殡x的很近，所以周陽(yáng)結(jié)識(shí)了卡羅琳之后，偶爾也會(huì)去她家中坐一坐。而卡羅琳看不上眼的投行邀請(qǐng)函，也成了周陽(yáng)拓展自己人脈最好的敲門磚。
為此，他還花了幾百美元，去二手奢侈品店，挑了兩套九成新的阿瑪尼西裝。
自助酒會(huì)熱烈而又優(yōu)雅，但周陽(yáng)這樣的亞洲面孔并非主流，而他又不是曼哈頓上流圈子的一員，所以大部分時(shí)間都是孤零零一個(gè)人，獨(dú)自品嘗五星級(jí)酒店提供的美酒和美食。
周陽(yáng)對(duì)于自己被冷落，一點(diǎn)也不著急，總有人會(huì)上來(lái)主動(dòng)找他聊天的。這不，就有一個(gè)同樣長(zhǎng)著東方面孔的年輕人，端著一杯白蘭地，走到了他的身旁。
“希爾，來(lái)自東京的股票研究員?！睂?duì)方開(kāi)口先做了自我介紹，應(yīng)該是美林銀行的職員。
“查理，剛開(kāi)始從事藝術(shù)品交易方面的工作?！敝荜?yáng)也禮貌的朝對(duì)方點(diǎn)頭致意。
“查理先生對(duì)納爾遜博士剛才的分析有什么看法？”這位叫希爾的日本人，或者也可能是日裔美國(guó)人，開(kāi)始主動(dòng)把話題往股市方面引。
對(duì)方口中的納爾遜博士，是剛才研討會(huì)上做壓軸發(fā)言的人。當(dāng)時(shí)主持人介紹說(shuō)，他是美林投行研究所的高級(jí)顧問(wèn)。
美國(guó)的投資銀行，在亞洲一般叫做證券公司。而美國(guó)之所以叫法不一樣，也是有其特殊背景的。
二十年代的美國(guó)經(jīng)濟(jì)，曾經(jīng)迎來(lái)過(guò)一輪巨大的泡沫，史稱“柯立芝繁榮”，這也是華爾街有史以來(lái)的第一場(chǎng)饕餮盛宴。但泡沫在1929年破裂了，從而引發(fā)了著名的“大蕭條”。
美國(guó)政府在進(jìn)行事后檢討時(shí)，認(rèn)為壟斷且不受監(jiān)管的銀行家們，才是催生泡沫的主要元兇，于是在1933年6月通過(guò)了影響深遠(yuǎn)的《格拉斯-斯蒂格爾法案》。
這個(gè)法案規(guī)定銀行只能二選一，從事儲(chǔ)貸業(yè)務(wù)（商業(yè)銀行），或者從事承銷投資業(yè)務(wù)（投資銀行）。當(dāng)時(shí)華爾街的執(zhí)牛耳者——摩根銀行，被迫拆分成了JP摩根和摩根士丹利，也就是大家所熟知的大摩和小摩。而這也是“投資銀行”這個(gè)名詞的最初來(lái)源。
隨著時(shí)代的發(fā)展，投行涉及的業(yè)務(wù)也越來(lái)越廣泛。像高盛、美林這樣的大投行，前臺(tái)業(yè)務(wù)部門，大致可以分為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理部、自營(yíng)業(yè)務(wù)和研究所這五大部分。
經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)最容易理解，就是你去他們那里開(kāi)戶買賣股票，然后他們收取少量的傭金。
傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)包含的內(nèi)容是最廣的，幫企業(yè)上市（IPO）、并購(gòu)、發(fā)債（企業(yè)債、國(guó)債）等等，這些都屬于傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)。
當(dāng)然，許多投行會(huì)把債券業(yè)務(wù)，從傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)中獨(dú)立出來(lái)，成立新的固定收益部。
而資產(chǎn)管理部，顧名思義就是幫客戶的資產(chǎn)進(jìn)行投資升值，大致相當(dāng)于私募基金和信托的集合體。自營(yíng)業(yè)務(wù)則是投行用自己的錢來(lái)進(jìn)行投資交易。
至于研究所，則是進(jìn)行市場(chǎng)分析，然后給出行情走勢(shì)研究報(bào)告的機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)許多證券公司的研究所，為了能讓買方機(jī)構(gòu)來(lái)夠購(gòu)買自家的研究報(bào)告，可謂是無(wú)所不用其極。
所以才會(huì)有美女給基金經(jīng)理送早餐，保險(xiǎn)公司投資部大佬被邀請(qǐng)看泳裝秀之類的新聞。
當(dāng)然，高明一點(diǎn)的研究所，靠的是傭金分倉(cāng)來(lái)賺錢。既然我提供的研究報(bào)告足夠準(zhǔn)確，能讓你賺到錢，那你不如干脆把買入和賣出操作，也一并交給我家的券商席位來(lái)執(zhí)行。
美國(guó)大部分的基金、保險(xiǎn)公司，都是根據(jù)各個(gè)投行研究所提供報(bào)告的質(zhì)量，來(lái)分配自己的倉(cāng)位。
周陽(yáng)前幾天去了另一家投行帝杰的推介會(huì)，它就是這方面最典型的代表。最初只是單純賣報(bào)告的研究所，現(xiàn)在其經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的規(guī)模也已經(jīng)不容小覷。